Muitos leitores nos procuram para pedir dicas sobre o investimento na Bolsa de Valores. Em sua maioria, a maior dúvida que paira sobre a cabeça destes curiosos investidores é: Qual o valor mínimo que eu preciso para comprar ações?

Infelizmente, no Brasil, o mercado de ações ainda é visto como inacessível pela grande parte da população. O motivo principal é o discurso de consultores que teimam em dizer que o valor mínimo para entrar nesse mercado é de aproximadamente R$ 5.000,00.

Comparação: Você hoje e amanhã! | Foto por Felix Atsoram (http://www.sxc.hu/profile/atsoram)

Apesar de 99% dos consultores financeiros repetirem a mesma coisa sobre a compra de ações. Isso não é totalmente verdade! Eu ainda não consegui entender exatamente o porquê, mas as próprias corretoras, ao invés de ampliar sua carteira captando qualquer cliente, independentemente do tamanho de sua conta, ainda teima em priorizar os clientes com grandes contas.

Já escrevi essa matéria sabendo que vários operadores vão encher o site de comentários com mil teorias sobre a margem de contribuição de clientes e blablablá, mas sinceramente eu não ligo!

E pior, se não for o objetivo deles, precisam urgentemente repensar suas estratégias de marketing, porque em praticamente todas as palestras promovidas por essas instituições o discurso é sempre o mesmo. Com, no mínimo, R$ 5.000,00 você já pode investir na bolsa!

Pra você que não tem muita grana, mas tem a maior curiosidade de entrar nesse mundo “mucho” louco que é o mercado de ações, eu digo: “Yes, you can!”. Esse negócio de R$ 5.000,00 é historinha, com uns 10 “conto” você já consegue comprar uma ação, é verdade!

A única coisa que você vai ter que fazer é um cadastro em alguma corretora. Minha dica é que comece na própria corretora do seu banco que não haverá muita burocracia e provavelmente em apenas uma ligação ou alguns cliques você já está habilitado a operar. A propósito, não tenha medo do Home Broker não! Ele é seu amigo!

Se você não tem ideia do que seja uma ação leia o post Mercado de Ações!

Agora que já tem uma conta na corretora, tem que pensar o que vai comprar. Dica, se você não sabe nada sobre ações, compre uma ação de empresas grandes e que você conheça como as da Petrobrás ou da Vale. São clássicas e seguras, vai com fé! Vamos simular com as ações da Petrobrás, então mande R$ 30,00 para sua conta na corretora!

As ações preferenciais da Petrobrás (PETR4) estão custando R$ 19,35 enquanto escrevo esse post. Portanto, para comprar 1 (uma) ação você vai precisar pagar o preço dela, a taxa de corretagem, os emolumentos e, posteriormente a taxa de custódia. Existem outros custos como taxa de inatividade e algumas taxas diferenciadas dependendo do mercado e tipo de operação que se quer fazer. Para saber mais dê uma olhada na página da Bovespa

Exemplo:

• Compra de 1 (uma) ação preferencial da Petrobrás:
• Preço da Ação = R$ 19,35
• Quantidade = 1 (uma)
• Taxa de Corretagem = R$ 10,00 (exemplo, para saber os custos exatos bate um papo com a sua corretora)
• Emolumentos = 0,0345%
• Preço da Ação com a Taxa de Corretagem: R$ 19,35 + R$ 10,00 = R$ 29,35
• Emolumentos = R$ 29,35 x 0,0345% = R$ 0,01
• Total a Pagar = R$ 29,36

Pronto! Ainda sobram R$ 0,54 pra você deixar na conta. Só não esqueça que sua corretora pode cobrar a taxa de custódia (um valor cobrado pra ela “guardar” sua ação), então o ideal é que sempre deixe alguns reais a mais para cobrir essas despesas.

Viu como é simples? Você não precisa de rios de dinheiro para comprar ações. Porém, comprandoapenas  uma ação você não pode querer fazer [:ttip="Daytrade: Operação onde o investidor compra e vende uma mesma ação pela mesma corretora no mesmo dia" id="109"]Daytrade[:/ttip], por exemplo, mas mantenha um hábito de comprar uma ação por mês.

No caso da Petrobrás, o lote mínimo para operar no mercado normal é de 100 ações , ou seja, para comprar e vender no mercado a vista você precisa ter, no mínimo 100 ações. O que você está fazendo agora é comprar ações no mercado fracionário (uma fração do lote mínimo). Você deve perceber um “F” no final do código das ações da Petrobrás (PETR4F) isso significa que você irá comprar e vender no mercado fracionário. Não se assuste! Também é mercado de ações e te dá direito ao pagamento de dividendos.

Se você comprar uma ou duas ações por mês e não vendê-las, gastará relativamente mais do que se comprasse um lote cheio (100 ações), mas se você não tem essa condição, siga a dica do Hotmoney. Conforme você vai adquirindo disciplina para economizar  e comprar cada vez mais ações, logo irá formar vários lotes e ainda pode contar para os amigos que você aplica “mó” grana em ações. É legal!

Se você tiver alguma dúvida, pode mandar e-mail o Hotmoney estamos à disposição!

Foto por Evelyn Köster (http://www.sxc.hu/profile/evelyn1977)

O risco é uma mera medida estatística: o desvio-padrão. Um desvio-padrão mede (com 68,25% de certeza) o quanto pode variar o preço de um ativo além da média, ou seja, a dispersão tanto para cima quanto para baixo do preço (cotação, taxa, PU etc). Para ajudar na compreensão deste artigo, deixei uma planilha de acompanhamento para download. É só clicar na imagem abaixo:

O gráfico vai ajudar a entender:

As linhas pontilhadas representam os desvios-padrão, ou seja, o risco do [:ttip="IBovespa: índice mais utilizado para representar a oscilação média das ações mais negociadas na BOVESPA." id="85"]IBovespa[:/ttip]. Esta faixa é quanto o IBovespa pode variar no futuro considerando apenas um desvio-padrão, ou seja, tendo 68,25% de certeza.

Percebe-se que em alguns pregões o índice variou além das linhas pontilhadas, porque consideramos apenas 1 desvio. Se considerarmos 2 desvios, teríamos 95,44% de certeza e englobaríamos a maioria deles. Mas vamos pensar apenas que o risco é 1 desvio, resultando em um risco de 6,88% para o IBovespa.

Repare agora no gráfico do SELIC:

Então temos os seguintes dados:

IBOVESPA

• Retorno histórico – 124,63%
• Retorno médio – 1,27%
• Risco – 6,88%

SELIC

• Retorno histórico – 122,62%
• Média histórica – 1,02%
• Risco – 0,24%

Para escolher efetivamente um ativo com base na relação risco e retorno, temos que analisar o Coeficiente de Variação, ou seja, quanto de risco eu corro para obter 1 (uma) unidade de retorno. A fórmula é uma simples divisão do desvio-padrão pela média. Logo:

• CV IBOVESPA – 5,42 – você corre 5,42 unidades de risco para cada unidade de retorno
• CV SELIC – 0,24 – você corre 0,24 unidades de risco para cada unidade de retorno

Considerando a Teoria da Racionalidade dos Investidores, você, sem dúvida, escolheria aplicar na SELIC para correr um risco relativo bem menor para o mesmo retorno. Então, quando algum gerente de banco for avaliar seu perfil de risco, fale pra ele o seguinte:

• Você: Por que você quer analisar meu perfil de risco? Por que o retorno varia em relação ao risco?
• André Visnadi na sua cabeça: Ele vai dar uma engasgada… Não se sinta mal, continue!
• Você: Se em 5 anos o IBovespa teve um risco de 6,88% e retorno de 124% e a SELIC teve 0,24% de risco e 122% de retornom, eu não consigo compreender por que você quer analisar meu risco!
• Gerente: Mas, mas, mas…
• André Visnadi: Não se intimide, você está ganhando!
• Você: Eu não quero risco, não estou comprando risco, estou comprando retorno! Quero que me ofereça o produto que me remunere melhor, sabe por quê?
• Gerente: “Não, por quê?
• Você: Porque se a medida estatística de risco é o desvio-padrão e o desvio-padrão é medido com base retorno, o que define o risco é o próprio retorno. Não me interessa o risco, me interessa o retorno.

Pegou? O cenário real, ideal, seria se o seu gerente te perguntasse: “Quanto quer ganhar de rentabilidade ao mês?” Aí sim ele poderia definir um plano de investimento pra você.

Se você quisesse 2% ao mês, ele simplesmente deveria te dizer: “Ok, mas a SELIC não rende tudo isso por mês, então teremos que fazer uma gestão ativa em ações (compras e vendas frequentes de ações com o objetivo de ultrapassar o IBovespa), o problema é que você estará correndo um risco muito maior sem ser necessariamente compensado pelo retorno. Só saberemos exatamente depois que resgatar, você escolhe? Quer apostar?”

É isso, uma grande aposta!

Eugene Fama, já havia feito uma critica ao uso do Beta. Este Beta é uma possível medida de risco que também, em seu estudo, não justificou os retornos de empresas de valor (ditas de pouco risco e pouco retorno, na teoria) contra empresas de crescimento (ditas de alto risco e alto retorno, na teoria) ao longo do tempo. Ele só esqueceu-se de dizer que nenhuma medida de risco compensa qualquer retorno em um mercado real. Só se ele for um Mercado Eficiente.

Infelizmente, o mercado prega e julga uma eficiência que… esquece! Esse é outro assunto…

A grande pergunta que fica ao final deste artigo é: “Você quer correr risco ou quer retorno de suas aplicações?”

Compre retorno e não risco! Acho que vale mais a pena!

Bons investimentos… Dessa vez sem [muito] sarcasmo.

Busted!

Foto por http://www.whitespark.ca

Pra começar, não faz muito sentido aplicarmos essa máxima do mercado financeiro à nossa vida, certo? Quanto ganha um limpador de janelas de prédios? Em uma breve pesquisa na internet, encontrei vagas de emprego com salário de R$ 500 a R$ 1.000,00 e sabem da maior? O salário não varia dependendo de quão alto o cara vai ter que trabalhar e sim dependendo dos clientes que as empregadoras têm, ou seja, prédios corporativos pagam mais.

Imagine agora um engenheiro de uma usina nuclear. Ah, esse ganha bem!… Hã? Faz sentido? Se der alguma merda na usina e o cara for exposto à radiação, ele se ferrou, mas também tem um belo seguro de vida!

Claro que não faz sentido! Como as situações se diferenciam? Uma morte rápida vale menos? Cara, você já caiu de um prédio? Eu não nunca caí, mas seriam alguns poucos segundos de desespero que o cara exposto à radiação jamais sentirá em algumas horas ou dias de vida depois da exposição.

Observação: Não estou querendo denegrir nenhuma profissão, estou simplesmente dizendo que todas as profissões perigosas deveriam ser bem remuneradas, o que não é verdade, corroborando com meu objetivo neste texto.

Ok, na vida real não funciona, mas isso faz mesmo sentido no mercado financeiro? Será?

Eu acho que não… Mas para a gente continuar averiguando vamos usar um tópico de estatística: o desvio-padrão. O desvio-padrão é usado no mercado financeiro para medir risco, pelo menos na teoria.

O retorno nunca compensa o risco!

"Acho que não era bem esse o retorno de que eu estava falando..." | Foto por Marcel Hol (http://www.sxc.hu/profile/Marzie)

Para testar essa minha ideia e confrontar anos de teoria financeira, eu mesmo precisei me convencer, então baixei uma série mensal contendo 5 anos do [:ttip="IBovespa: índice mais utilizado para representar a oscilação média das ações mais negociadas na BOVESPA." id="85"]IBovespa[:/ttip] e da taxa SELIC, que é a taxa sem risco do mercado, aquela que o governo usa para pagar pelos seus títulos públicos.

Olha que absurdo! De janeiro de 2005 até julho de 2011, o IBovespa rendeu 124,63% e, adivinha quanto rendeu um título indexado à SELIC? 122,62%! Dá pra acreditar? Ações são pra longo prazo? Rá… sei!

De cara, a afirmação financística de que o retorno compensa o risco de um investimento já não faz tanto sentido. Eu tenho certeza de que os financistas de plantão dirão que esse é o preço do risco, você pode ganhar ou não e se tivesse uma estratégia ativa na gestão, ganharia mais! Concordo, então vamos além.

No próximo episódio!

Foto por arte_ram (http://www.sxc.hu/profile/arte_ram)

Analista Fundamentalista: E aí Analista Técnico, tá ganhando na bolsa? Esses fundamentos econômicos estão todos c*%#dos.

Analista Técnico: Claro que estou, não perco tempo vendo noticiazinhas meia-boca como você!

Analista Fundamentalista: Não? E tá posicionado em o quê? RNAR3?

Analista Técnico: Entendi, e você acha que eu deveria entrar em qual papel? PETR? Enquanto você fica aí lendo notícias de que ela descobriu novos poços, o gráfico continua um lixo… Mas opera aí, sabidão!

Analista Fundamentalista: É malandrão! Vou te explicar uma coisinha, eu sei ler as informações financeiras das empresas, por isso eu sei que as ações da Petrobrás estão quase abaixo do VP, ou seja, insustentavelmente baixa!

Analista Técnico: Pois é, mas a MM curta, de nove dias, está cortando a MM longa, de 22 dias, pra baixo. Eu estou fora por enquanto e vou rir de você quando tomar umas tungadas olhando essas divulgações tendenciosas… VP? Que droga é essa?

Analista Fundamentalista: Não esperava mais de você, não sabe o que é VP? Então me explica uma coisa, o que são essas MMs? Todos seus indicadores tem nome de chocolate?

Analista Técnico: Minhas MMs poupam horas de trabalho! Quantas planilhas você tem que preencher pra analisar um único papel? Você tem mais planilhas que um auxiliar administrativo de um escritório de advocacia no centro de São Paulo!

Analista Fundamentalista: Ô mané… Sabe quanto dinheiro eu gastei pra comprar a licença do Excel uma única vez pra usá-lo eternamente? Agora me responda o quanto você gasta por mês pra manter esses sisteminhas mequetrefes de análise gráfica?

Analista Técnico: Do jeito que eu opero não preciso me preocupar com esse custo! Eu consigo muita rentabilidade e agilidade com eles. Meu trabalho termina pouco tempo depois que o pregão acaba ao contrário de você que deve perder fins de semana ajustando modelinhos.

Analista Fundamentalista: Pouco tempo depois que o pregão acaba? E por que não quando o pregão acaba, se as suas análises são rápidas, ô bonzão? Aposto um almoço que você fica lendo meu relatórios quando o pregão acaba!

Analista Técnico: Cara, eu prefiro ler os livros da Stephenie Meyer do que seus relatórios! Eu fico pouco tempo depois pra analisar papéis que você nunca vai conseguir, e se tentar, é capaz das suas planilhas entrarem em looping eterno!

Analista Fundamentalista: Cara espera ai! Nós somos iguais não somos? Somos de mercado! E se uníssemos nossas análises. Eu analiso os fundamentos das empresas e te digo quais as melhores empresas para se operar e você me diz quais os pontos de entrada e saída de cada papel. Não acha que somos iguais e podemos fazer isso?

Analista Técnico: Pra ser sincero, somo parecidos, a diferença é que sua mãe é tão gorda, mas tão gorda que demora um ano pra dar uma voltinha!

[FATALITY]

Fonte: TV Cultura | Programa Login

Hoje vamos colher algumas perguntas que julgamos ser bastante interessantes. Essas perguntas foram postadas no mural do Login referente ao programa em que o Hotmoney participou (todas as respostas foram dadas por mim, em nome do Hotmoney):

Compras pela Internet

P: Qual a opinião sobre compras na internet? Vale mais a pena para os jovens procurarem na internet?
Leonardo

R: Se eu pudesse, faria tudo pela internet! Até um curso de desenho em lousas brancas [quem viu o Login, percebeu nossa destreza com a lousa branca...]! Acho que a internet barateia tudo, tanto para quem compra quanto para quem vende. Pro jovem, que está mais familiarizado, é um ótimo jeito de pesquisar e comprar!

Consumo entre os jovens

P: Existe alguma forma de chamar a atenção dos jovens para que eles possam consumir de forma econômica?
Jheniffer

R: Chamar a atenção do jovem para pensar o consumo é complicado… Acho que o que tentamos fazer é deixar esses assuntos menos chatos. Um bom começo seria dar exemplos divertidos e práticos. Por exemplo:

Peça a alguém una caneta emprestada. Com certeza essa pessoa a emprestará sem problemas. Agora peça seu XBox 360 emprestado por duas semanas. É bem possível que a pessoa não empreste, ou que peça algo em troca. E, com este exemplo prático, temos a definição do que são os juros! E assim vai!

Economizar dinheiro sendo universitário

P: Como juntar dinheiro sendo universitario? Falta grana pra tudo!
Will

R: Também acho que ser universitário é um perrengue danado! Por isso acho que nessa fase é melhor investir em si mesmo. Existem muitos cursos bons e gratuitos à disposição, que podem ajudar o universitário a ganhar mais, para só então pensar em economizar.

Jovens na Bolsa de Valores

P: Os jovens encontram lugar no mercado financeiro ou essa área é para investidores mais experientes?
Thais

R: Os jovens podem e devem procurar a Bolsa de Valores! Tem lugar pra todo mundo nela, igual coração de mãe! Hahaha! Os jovens têm uma vantagem nesse mercado: eles podem se arriscar um pouco mais, afinal ainda têm a vida toda para se recuperar, caso a economia como um todo entre em colapso e seus investimentos se reduzam.

As ações e a Bolsa de valores

P: Fui conhecer o site e achei super legal! Gostaria de saber como o tempo influencia em ações de baixo risco, é preciso investigar agora para se atingir reais lucros só na aposentadoria?
Thais

R: Em primeiro lugar, acho que não se deve falar em ações de baixo risco. Comprar ações implica sempre em alto risco. Veja a Petrobrás, por exemplo: empresa sólida, sem aparente risco, mas que perdeu bastante valor por conta de eventos que não têm a ver com seu negócio. Por outro lado, grandes empresas brasileiras na Bolsa de Valores têm grande potencial de valer cada vez mais daqui a 10, 20 anos. Sendo assim, se o intuito é pensar na aposentadoria, pesquise empresas grandes e sólidas e compre. Mas esqueça que comprou! Só pense nisso daqui a uns 20 anos.

Mulheres na Bolsa de Valores

P: Gostaria de saber porque não há mulheres no quadro de funcionários da BM&FBovespa?
Thais

R: Quanto às mulheres na Bolsa de Valores, eu confesso que não sei ao certo qual a porcentagem de mulheres no mercado financeiro. Mas acho também que não existem mais barreiras às mulheres, pelo menos não nesse mercado.

Talvez o que aconteça é que as mulheres se interessem menos por esse assunto que os homens.

Por fim

Para quem quer ver todas as perguntas, acesse o mural do Hotmoney no programa Login (devo confessar que eles deixam passar muitos spams, mas, a partir da página 10, tudo se resolve).

E aí, o que acharam? Você acha que existem barreiras às mulheres na Bolsa de Valores? Ou acha que a internet não ajuda nas compras? Deixe um comentário, ou mande email para hotmoney@portalhotmoney.com!

Não assistiu ao programa Login? Não tem problema! Confira os vídeos aqui:

Login 146 – Bloco 1
Login 146 – Bloco 2
Login 146 – Bloco 3

E nosso muito obrigado a todos que poestaram perguntas e nos prestigiaram no programa Login!

Pô, pai... Assim fica complicado, né?

O autor começou sua palestra desmistificando o mercado de ações. Segundo ele, muitas pessoas se afastam da Bolsa de Valores, porque pensam que se trata de investimento muito arriscado. Então ele conta uma história ocorrida com seu pai, que comprou terrenos na Ilha Comprida, esperando construir para vender. Entretanto, depois de comprá-los, descobriu que não havia saneamento básico naquela região, o que implicou num grande risco a ele: não conseguir vender as casas para reaver seu investimento.

Então por que o mercado de ações?

Para Felipe Russo, investir em ações é uma jeito de diversificar investimentos, com a possibilidade de se obter ganhos maiores. Para ele, a Bolsa de Valores nos permite montar uma estratégia de enriquecimento a médio prazo. Nos médio e longo prazos, investimentos sistemáticos na Bolsa podem render muitos lucros.

Ah, seu eu tivesse pensado nisso antes...

O que são ações?

Anatomia de uma ação. "Oi, ação! Muito prazer!"

Dando bastante atenção ao público menos experiente (a grande maioria de nós!), Felipe seguiu definindo o que são ações, como elas são negociadas e quais os custos envolvidos.

Não vamos chover no molhado quanto ao que são ações. Vamos direto à negociação: ações podem apenas ser compradas ou vendidas. Simples. Existem algumas firulas, como as ordens stop e start, que servem para “agendar” sua oferta de compra ou venda, mas essas são ordens que dependem dos sistemas das corretoras. Podemos enviar uma ordem às corretoras via telefone ou eletronicamente no [:ttip="Home Broker: Sistema para negociação de ações via internet." id="1"]Home Broker[:/ttip].

Como funciona o Mega Bolsa

O Mega Bolsa é o sistema da BM&FBovespa que processa todas as ordens de compra e venda de ações. É onde a mágica acontece. O sistema foi desenvolvido para priorizar as ordens mais justas, ou seja, você pode dar uma ordem de compra a um preço muito alto, fora dos padrões do mercado que sistema não efetuará nenhuma operação. Similarmente, você pode enviar uma ordem de venda a um preço muito abaixo do que está sendo praticado que nada ocorrerá. Segundo Felipe, isso serve não apenas para garantir a integridade do mercado de ações, mas também para deixar os investidores menos experientes mais tranquilos. Você pode errar!

Custos

Já comentamos aqui no Hotmoney sobre os custos de operar na Bolsa e de como funcionam as corretoras de valores. Muitas corretoras cobram, a título de corretagem, porcentagens sobre os valores negociados. Segundo Felipe, essas corretoras estão minguando, uma vez que há mais corretoras que bancos, ou seja, o mercado de corretoras está atingindo sua maturidade e a concorrência está fazendo baixar o preço da corretagem. Nesse cenário, podemos esperar muitas consolidações, ou seja, fusões entre corretoras ou entre corretoras e bancos.

Pausa para opinião

Neste ponto, devo confessar que discordo do Felipe quanto à vantagem das corretoras que cobram valores fixos de corretagem. Vamos pegar um exemplo:

Supondo que você tenha comprado algumas ações, gastando R$100,00 na brincadeira. Você espera vendê-las quando o preço subir, totalizando R$120,00 na venda (20% de lucro, que beleza!). Se a corretagem cobrada pela corretora for de 1%, você fatalmente não ganhará mais 20% de lucro: você receberá 18% (estou fazendo uma conta de padeiro, apenas para ilustrar). Por que 18%? Porque você pagará 1% sobre o valor transacionado na compra e 1% sobre o valor transacionado na venda. Isso parece ruim, já que o preço da ação terá que subir pelo menos mais 2% para que você tenha os 20% de lucro esperados.

Porém, se pensarmos em valores absolutos, 1% não parece grandes coisas. São R$1 na compra e R$1,20 na venda. Por outro lado, imagine se você negociasse através de uma corretora que cobra corretagem fixa. Elas cobrarão valores como R$10 por negociação. Esse valor é muito superior à corretagem variável em percentual! “Então eu devo sempre fugir das corretagens fixas?” – você se pergunta. Não é bem assim. Suponha que você não negocie R$100,00, mas R$1.000,00. Nesse caso, a corretagem de R$10 será igualmente vantajosa em relação à corretagem de 1%, mas com uma diferença: se você conseguir os 20% de rentabilidade que espera, venderá suas ações a R$1.200,00, pagando uma corretagem fixa de R$10, mais barata que a corretagem variável de 1%, que cobraria R$12. Entendeu?

Logo, nem sempre a corretagem fixa é vantajosa sobre a variável. O importante é entendermos quais serão os valores que pretendemos transacionar na Bolsa, para verificarmos qual tipo de corretagem nos convém!

Fim da pausa

Para encerrar o assunto, o autor ilustra de maneira bem prática quais são os custos de operar no mercado de ações:

Qual estratégia seguir?

Análise de mercado é todo o conjunto de ferramental disponível para auxiliar a tomada de decisão do investidor.

Felipe Russo segue então mostrando as diferentes análises que se pode seguir para operar no mercado de ações, definindo as duas grandes escolas: a técnica e a fundamentalista. Segundo o autor, as análises se caracterizam da seguinte forma:

• Fundamentalista: utiliza dados macroeconômicos, indicadores das empresas, fluxos de caixa futuros trazidos a valor presente e é mais recomendada para investimentos a médio e longo prazos;
• Técnica: analisa variações e movimentos do mercado, estabelecendo tendências e tentando prever reversões das tendências.

Grande defensor da análise funcamentalista, diz:

Quem só olha o gráfico não percebe atividades futuras da empresa.

Postura do investidor

Finalmente, o autor descreve quais são os atributos desejáveis a um investidor, ou a quem quer começar nesse mercado:

• ter disposição, ler aprender e manter-se informado;
• ter disciplina;
• não apegar-se necessariamente às ações;
• entender que até especialistas erram.

Por fim

Vou deixar um link para o livro do Felipe, o Analisando Avaliando Empresas, Investindo em Ações. O enfoque do livro é a análise fundamentalista, que é o perfil do autor, e são mostrados diversos indicadores e cálculos para a análise das empresas.

Para quem quer comprar ações a médio e longo prazos, é um prato cheio! Muito bem detalhado e fácil de entender. Dá trabalho? Dá. Mas usando a crème de la crème da análise fundamentalista, fica mais difícil errar!

Abraços!

Então visamos a dar um panorama geral do que são corretoras e também a auxiliar os investidores iniciantes a escolherem uma para começar.

Definição do Michaelis:

corretora
cor.re.to.ra
sf (fem de corretor²) Instituição que atua no mercado de capitais e que detém o monopólio das operações nas bolsas de valores, além de outras atividades financeiras.

Ajudou?

Não muito, né…

Creio que não é muito válido ler este post se você ainda não sabe como funciona o mercado financeiro… (Antes de continuar, recomendamos a leitura sobre o que é o Mercado de Ações e como participar do Mercado de Ações.)

Enfim, o que raios é uma corretora?

A corretora de valores é uma empresa que atua como um intermediário entre um comprador e um vendedor na Bolsa de Valores. Para você comprar ou vender algum ativo na BM&FBOVESPA é necessário que você seja cliente de uma corretora, isto é, para investir você terá que escolher uma.

As corretoras de valores são instituições financeiras autorizadas a funcionar pelo Banco Central e pela [:ttip="CVM: Comissão de Valores Mobiliários, criada pela Lei 6.385 em 1976 (Lei da CVM) é um órgão normativo, ou seja, responsável pela disciplina e fiscalização do mercado de capitais. O investidor pode se tornar agente autônomo pela CVM sendo aprovado em uma prova específica coordenada pela ANCOR (Associação Nacional das Corretoras)." id="12"]CVM[:/ttip], e reguladas pelos mesmos. Tem como principal função a intermediação das negociações na Bolsa, bem como a orientação do cliente nas decisões de compra e venda de ativos, fornecimento de informações de preço, volume de ações e outros títulos disponíveis, assessoria na decisão de investimento etc.

As corretoras podem lhe ajudar a eleger a melhor opção de investimento de acordo com o seu perfil, pois contam com profissionais capacitados que analisam o mercado e te dão uma série de subsídios para a tomada de decisão.

Pontos importantes

Há, basicamente, duas formas de se investir através de uma corretora. Você pode investir e tomar suas decisões de compra e venda via internet, em um [:ttip="Home Broker: Sistema para negociação de ações via internet." id="1"]Home Broker[:/ttip] , ou você pode optar por realizar isso via telefone.

Comumente, as corretoras cobram uma taxa pela custódia mensal dos títulos. Taxa de custódia é uma taxa cobrada pelas corretoras para armazenar os títulos ou ações de um determinado investidor. Esta taxa pode ser um valor fixo, ou um percentual sobre o valor dos papéis guardados. A taxa é válida pela custódia, independentemente da movimentação dos ativos.

Além da taxa de custódia, é necessário pagar à corretora um determinado preço por operação, que pode ser um percentual do valor da transação, um valor fixo por operação, ou ainda uma quantia mensal fixa, que recebe o nome de taxa de corretagem.

Algumas corretoras possuem uma parte de análise bem desenvolvida para auxiliar seus clientes, algumas disponibilizam vídeos, relatórios de análises, gráficos, isto é, serviços de informação bem completos que auxiliam na tomada de decisão.

Em suma

Escolher sua corretora nem sempre é fácil... Autor: B Cleary (http://www.sxc.hu/profile/br0)

Os quatro parágrafos acima são fatores imprescindíveis para a escolha da sua corretora. Primeiro, você deve definir se você quer investir via internet, via telefone, ou ambos; depois, quanto você irá investir, qual será a frequência das suas negociações e que tipo de serviço de informação você quer para auxiliar suas decisões de investimento.

Não colocarei nomes de corretoras aqui, mas deixarei um link que te ajudará a achar uma boa corretora.

Minha dica é:

Defina seu perfil baseado(a) nos pontos apresentados acima e, a partir daí, compare o que cada corretora oferece versus suas taxas de custódia e corretagem.

A abertura de conta em uma corretora é tão simples quanto abrir uma conta em um banco. A parte mais difícil (que não é tão difícil assim…) é escolher uma. Feito isso, em poucos dias, você abre uma conta e estará apto(a) a investir na Bolsa de Valores!

Para quem acompanhou a Expo Money (e para quem perdeu), no último dia do evento tivemos uma palestra sobre como “Utilizar a volatilidade para definir stops e trades”, o que me lembrou da importância que o entendimento dos índices de risco tem para que os investidores tomem suas decisões.

Uma definição de risco que uso muito é:

“Risco é a incerteza quanto aos resultados esperados.”

Sendo assim risco não possui apenas uma conotação negativa, mas também positiva. Há um risco (incerteza) quando se joga na loteria: você pode perder o dinheiro do bilhete, ou pode ficar milionário! O importante é entender quais as chances de cada evento acontecer. O risco envolve tanto incertezas de ganho quanto de perda.

Volatilidade = Asa delta?

O principal indicador de risco utilizado no mercado financeiro é a volatilidade (simbolizada pela letra grega σ, ou sigma), também conhecida em estatística como desvio padrão. O desvio padrão é um indicador que mensura o quanto um valor varia em torno de sua média (µ). Graficamente, temos a tão famosa Curva Normal ou Curva de Gauss:

Fonte: Leandro Stormer

A volatilidade é normalmente dada em forma de percentual anualizado. Contudo, para facilitar a didática, utilizarei o índice mensal.

Tomemos como exemplo prático o retorno médio histórico do [:ttip="IBovespa: índice mais utilizado para representar a oscilação média das ações mais negociadas na BOVESPA." id="85"]IBovespa[:/ttip] e a volatilidade anualizada desse índice.

Sendo a média do retorno mensal dos últimos 4 anos de 1,5% [:ttip="a.m.: a.m. = ao mês" id="57"]a.m.[:/ttip], este se tornará nosso retorno esperado para os próximos 4 anos. Já no que diz respeito ao risco, calculamos que o índice obteve uma volatilidade de 7,46% [:ttip="a.m.: a.m. = ao mês" id="57"]a.m.[:/ttip] nos últimos 4 anos.

O que isso significa?

Significa que os retornos da composição de ações desse índice estão distribuídos ao redor da média em medidas de 7,46% em 7,46%, onde, segundo Gauss (o estatístico maluco que elaborou esta teoria), 68% dos retornos estarão no intervalo de -1 e +1 desvios padrão. No nosso caso, entre -5,96% e 8,97% (1,5%-7,46%=-5,96% e 1,5%+7,46%=8,97%). Na mesma teoria de Gauss, ele ainda menciona que 95% dos retornos estarão entre os intervalos da média -2 desvios padrão e +2 desvios padrão. No nosso exemplo, seria o mesmo que dizer que em 95% das vezes o retorno mensal que ocorreu esteve entre  -13,42% e +16,43%.

De qualquer maneira, quando analisamos um produto de investimento, para afirmar se ele é arriscado ou não, devemos ter uma base de comparação. Por isso sempre devemos começar a análise dos [:ttip="benchmark: Índice de referência, é usado para fazer comparativo de rentabilidades" id="64"]benchmark[:/ttip] (índices comparativos) de mercado (IBovespa, CDI, IMA etc.) e, posteriormente, a análise dos produtos de interesse (Fundo A, Ação B, etc.) para que ao menos se saiba se o produto analisado é mais ou menos arriscado do que outros ativos do mercado (que normalmente representam uma “média”).

Porém saber se um investimento é mais ou menos arriscado do que outros não é uma análise de risco suficiente para a tomada de decisão. Por isso devemos aprender a analisar indicadores de performance, sendo o mais conhecido deles o Índice de Sharpe (IS), do qual falaremos numa segunda oportunidade.

Forte abraço!

Pra quem não se lembra, um dos maiores [:ttip="trader: Pessoa que investe em ações" id="41"]trader[:/ttip]s gráficos dos EUA dos últimos anos, Alexander Elder já foi muito comentado aqui no Hotmoney, quando falamos de análise técnica. E não era por menos!

Fonte: Submarino

Autor dos maiores clássicos modernos sobre análise técnica de ações como “Como se transformar em um operador e investidor de sucesso”, “Aprenda a vender e operar vendido” e “Aprenda a operar no mercado de ações”, o Dr. Elder chegou aos EUA para alavancar sua carreira em psiquiatra, e acabou se tornando um dos mais bem sucedidos e infuentes analistas gráficos do novo continente e, hoje, do mundo.

Quem gosta de análise técnica já pode ter alguma idéia do “poder” do cara, certo?

Pois é, a galera da Expo Money nos surpreendeu mais uma vez e trouxe o cara aqui para o Brasil para contar um pouco sobre como ele estrutura suas operações.

Na palestra que deu no encerramento da Expo Money, chamada de How to build a trading system – em tradução livre, “como fazer um sistema de negociação” – o Dr. Elder, em seu próprio computador, mostrou toda a metodologia de suas operações, que é descrita perfeitamente bem no livro Aprenda a operar no mercado de ações.

Foi um catadão de todas as outras palestras que ele apresentou neste circuito. E, apesar não parecer,  suas palestras foram bem “apimentadas”.

Fonte: Submarino

Pra quem não teve a oportunidade de acompanhar a palestra, recomendo a leitura do livro Aprenda a operar no mercado de ações, a apresentação dele foi exatamente o que é descrito no livro!

Como sempre, atrações internacionais são mais “reservadas”, se é que podem me entender. Por isso, não conseguimos uma entrevista exclusiva com a estrela da 50ª edição da Expo Money…

Pra quem quer conhecer mais sobre o trabalho do Dr. Alexandre Elder, acesse o o site www.elder.com e confira todas as novidades do mundo dos analistas gráficos.

Como dica do prórpio Elder para os fãs incondicionais deste tipo de análise, acesse stockcharts.com. É um site simples, mas que contém gráficos de todos os papéis possíveis e imagináveis, no forma que você preferir, além de notícias de mercado e artigos explicativos de como operar no mercado de ações.

É a dica do cara, não deixem de conferir!

P.S.: Eu sei que deixei muitos com um belo gostinho de “quero mais”, mas a cereja do bolo está por vir! Conseguimos os slides da palestra do Dr. Elder e traremos mais conteúdo pra vocês. Aguardem!

Você deve estar ser perguntando: como vou aprender mais do mercado financeiro com o maior torneiro de futebol do mundo?

Calma, você irá descobrir…

Desde o final de maio e começo de junho, estão no ar duas plataformas muito interessantes que envolvem a Copa, com a dinâmica e os conceitos relacionados ao mercado financeiro. Essas plataformas são, na verdade, games onde você compra e vende ações das seleções participantes da Copa do Mundo 2010. O jogo simula uma bolsa de valores que negocia papeis das seleções, com o objetivo de fazer o seu dinheiro render o máximo possível no período de Copa. Para os vencedores haverá prêmios, desde um Playstation 3, até um Smart 0KM (no valor de R$60 mil), passando por alguns prêmios intermediários.

Depois de se cadastrar nos jogos, você começa com uma quantia inicial de dinheiro e também uma carteira de ações inicial. A partir daí, você pode começar a negociar.

Fonte: Copex

Assim como no mundo real, você deve analisar os ativos que você está comprando e vendendo, no caso, deve analisar as seleções e sua probabilidade de vencer os jogos e seguir até o fim da competição. Como em uma Bolsa de Valores, os preços as ações variam com a compra e venda das mesmas, e os dividendos são pagos de acordo com o resultado que as seleções têm em seus jogos.

É bem importante você investir naquelas seleções que tenham a maior probabilidade de vitória, mas assim como no mundo real, existem surpresas e aqueles que apostarem nelas antes terão um ganho maior. Disto nasce a necessidade de uma análise minuciosa de todas as seleções e suas possibilidades. Da mesma forma, nas nossas decisões de investimentos, temos que procurar o maior número de informações possível sobre nosso alvo de compra.

Para aqueles que não entendem direito a dinâmica de uma bolsa de valores e querem aprender um pouco mais, esta é uma boa oportunidade de se familiarizar com esta dinâmica, utilizando conceitos do esporte mais próximo da maioria dos brasileiros, que é o futebol!

As plataformas oferecem prêmios diferentes, mas ambos muito bons. Fora isso é uma ótima oportunidade de diversão e de aprendizado.

Fonte: CopEx

Fonte: FutInvest

O jogos são o Copex, da Link Trade, e o FutInvest da BanifInvest.

Bom divertimento!